Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansówz dnia 20 lipca 2017 r.w sprawie maksymalnego limitu ekspozycji AFI 1)Minister Rozwoju i Finansów kieruje działem administracji rządowej - instytucje finansowe,
na podstawie § 1 ust. 2 pkt 4 rozporządzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 30 września
2016 r. w sprawie szczegółowego zakresu działania Ministra Rozwoju i Finansów (Dz.
U. poz. 1595).
Treść rozporządzenia
Na podstawie art. 48c ust. 3 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi zarządza się, co następuje:
§ 1.
Rozporządzenie określa maksymalny limit ekspozycji AFI:
1)
specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego;
2)
specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego;
3)
funduszu inwestycyjnego zamkniętego.
§ 2.
Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o:
1)
ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
funduszami inwestycyjnymi;
2)
metodzie zaangażowania - rozumie się przez to metodę, o której mowa w art. 8 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.
uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu
do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy,
dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru .
§ 3.
Maksymalny limit ekspozycji AFI, wyliczony przy zastosowaniu metody zaangażowania,
wynosi:
1)
200% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego
otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego
otwartego;
2)
400% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego
lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.
§ 4.
Maksymalny limit ekspozycji AFI funduszu, o którym mowa w § 3 pkt 2, może zostać podniesiony
do poziomu 800% wartości aktywów netto funduszu w przypadku spełnienia łącznie następujących
warunków:
1)
podwyższenie to zostało przewidziane w procedurach obowiązujących w towarzystwie,
określających limit ekspozycji AFI;
2)
towarzystwo dla zarządzanego funduszu do pomiaru ryzyka rynkowego funduszu wykorzystuje
metodę absolutnej wartości zagrożonej albo względnej wartości zagrożonej spełniającą
warunki określone w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 48a ustawy,
a wielkość ryzyka rynkowego funduszu wyliczona tą metodą w żadnym momencie nie będzie
przekraczać:
a)
20% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku stosowania metody absolutnej wartości
zagrożonej,
b)
200% wartości zagrożonej portfela referencyjnego - w przypadku stosowania metody względnej
wartości zagrożonej;
3)
ekspozycja AFI funduszu, wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania, z wyłączeniem
transakcji, których przedmiotem są kontrakty terminowe na stopę procentową oraz swapy
stóp procentowych, w przypadku których strony transakcji swap wymieniają się przepływami
uzależnionymi od stałej i zmiennej stopy procentowej, z terminem wykonania oraz terminem
zapadalności instrumentu bazowego nie dłuższym niż 397 dni - nie będzie przekraczać
400% wartości aktywów netto funduszu.
§ 5.
Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.
1)
Minister Rozwoju i Finansów kieruje działem administracji rządowej - instytucje finansowe,
na podstawie § 1 ust. 2 pkt 4 rozporządzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 30 września
2016 r. w sprawie szczegółowego zakresu działania Ministra Rozwoju i Finansów (Dz.
U. poz. 1595).
2)
Niniejsze rozporządzenie w zakresie swojej regulacji służy stosowaniu rozporządzenia
delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków
dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości
i nadzoru (Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013, str. 1).
3)
Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2016 r.
poz. 1948 i 2260 oraz z 2017 r. poz. 724, 768, 791 i 1089.